Fusions & acquisitions
Accompagner la cession, la transmission et la croissance de l'entreprise aux étapes décisives.
Le cabinet accompagne entrepreneurs, sociétés et investisseurs aux moments décisifs de la vie de l'entreprise : acquisition, cession, transmission, levée de fonds, réorganisation. Notre rôle : sécuriser l'opération de la due diligence au closing, en structurer les termes et protéger vos intérêts. Nos terrains : cessions et acquisitions, audits d'acquisition, pactes d'actionnaires, levées de fonds, transmission d'entreprise.
Comprendre les fusions & acquisitions
Quelles sont les grandes étapes d'une opération de M&A ?
De la lettre d'intention au closing, en passant par la due diligence. Typiquement : approche et lettre d'intention, audit d'acquisition, négociation du contrat de cession et des garanties, signing, puis closing. Chaque étape a ses risques ; notre rôle est de les anticiper et de protéger votre position à chacune.
À quoi sert une due diligence et qui la mène ?
À révéler les risques avant d'acheter. L'audit d'acquisition examine les volets juridique, fiscal, social et financier de la cible. Côté acquéreur, il éclaire le prix et les garanties ; côté vendeur, une vendor due diligence accélère et sécurise la vente. Nous pilotons le volet juridique et fiscal.
Comment se protéger des mauvaises surprises après la vente ?
Par des garanties de passif et des déclarations solides. La convention de cession encadre ce que le vendeur garantit — dettes, litiges, conformité — et les recours de l'acquéreur. La qualité de ces clauses (plafonds, durée, séquestre) fait toute la différence en cas de litige ultérieur.
Faut-il un pacte d'actionnaires, et que doit-il prévoir ?
Oui, dès qu'il y a plusieurs associés. Le pacte organise la gouvernance, les décisions clés, l'entrée et la sortie des associés (préemption, sortie conjointe, anti-dilution) et le déblocage des situations de blocage. Bien rédigé, il évite les conflits ; absent, il les rend coûteux.
Comment préparer la transmission de mon entreprise ?
En anticipant plusieurs années à l'avance. Transmission familiale, reprise par les cadres (MBO) ou cession à un tiers : chaque voie a ses implications juridiques et fiscales. Préparer la société, sa gouvernance et son actionnariat en amont maximise sa valeur et la sécurité de l'opération.
Comment accueillir un investisseur lors d'une levée de fonds ?
Par une structuration claire des droits de chacun. Valorisation, instrument utilisé, droits de l'investisseur et du fondateur, gouvernance : la documentation (term sheet, augmentation de capital, pacte) doit aligner les intérêts tout en préservant votre marge de manœuvre. Nous la négocions pour vous.
Ce que nous prenons en charge
- Cessions et acquisitions de sociétés (share & asset deals)
- Audits d'acquisition (due diligence)
- Négociation et rédaction (lettre d'intention, contrat de cession, garanties)
- Pactes d'actionnaires et gouvernance
- Levées de fonds et entrée d'investisseurs
- Transmission familiale et reprise interne (MBO/LBO)
- Restructurations et réorganisations de groupe
- Joint-ventures et partenariats stratégiques